Dự Luật PACE Act: Mỹ cân nhắc mở quyền truy cập Fed cho công ty fintech và crypto

Quốc hội Mỹ vừa ghi nhận một đề xuất lập pháp mới mang tên PACE Act, hướng đến việc hiện đại hóa hạ tầng thanh toán liên bang và giảm sự phụ thuộc vào ngân hàng trung gian. Nếu được thông qua, dự luật này có thể tạo ra thay đổi đáng kể trong cách các công ty fintech và crypto tiếp cận hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve), vốn đang vận hành theo mô hình nhiều tầng trung gian.

Tóm tắt chính

• PACE Act là dự luật do hai nghị sĩ Mỹ giới thiệu tại Hạ viện, nhằm xem xét việc hiện đại hóa hệ thống thanh toán liên bang.
• Dự luật đề xuất cho phép một số công ty thanh toán phi ngân hàng đủ điều kiện, bao gồm fintech và crypto, có thể tiếp cận trực tiếp các hệ thống của Cục Dự trữ Liên bang như FedNow, Fedwire và ACH.
• Hiện tại, các công ty này phải thông qua ngân hàng trung gian để sử dụng hạ tầng thanh toán của Fed, khiến giao dịch chậm hơn và phát sinh thêm chi phí.
• PACE Act hướng đến việc tạo khung đăng ký liên bang do OCC giám sát, thay vì chỉ quản lý theo từng bang như hiện nay.
• Dự luật vẫn chưa được thông qua, mới ở giai đoạn đề xuất và có thể tiếp tục thay đổi trong quá trình xem xét tại Quốc hội Mỹ.
• Nếu được thông qua, dự luật có thể giúp giảm chi phí giao dịch, tăng tốc độ thanh toán và mở rộng cạnh tranh trong lĩnh vực fintech và crypto, nhưng vẫn đi kèm các yêu cầu quản lý rủi ro và bảo vệ người dùng chặt chẽ.

PACE Act là gì và vì sao được chú ý?

PACE Act (Payments Access and Consumer Efficiency Act) là một dự luật được hai nghị sĩ Mỹ là Young Kim và Sam Liccardo giới thiệu tại Hạ viện. Điểm đáng chú ý của đề xuất này nằm ở mục tiêu mở rộng quyền tiếp cận trực tiếp vào hạ tầng thanh toán liên bang cho các tổ chức không phải ngân hàng, bao gồm cả các công ty thanh toán số và doanh nghiệp crypto đã được cấp phép.

Trong hệ thống hiện tại của Mỹ, các công ty thanh toán phi ngân hàng không thể kết nối trực tiếp vào các mạng lưới quan trọng như Fedwire hay ACH. Thay vào đó, họ buộc phải thông qua ngân hàng thương mại trung gian để xử lý giao dịch. Cơ chế này giúp đảm bảo an toàn hệ thống nhưng đồng thời tạo thêm chi phí, độ trễ và nhiều lớp kiểm soát chồng chéo.

Theo mô tả trong dự luật, mục tiêu của PACE Act là giảm bớt các tầng trung gian này nhằm giúp giao dịch nhanh hơn, chi phí thấp hơn và tăng tính cạnh tranh trong lĩnh vực thanh toán.

Hệ thống thanh toán Mỹ đang vận hành như thế nào?

Để hiểu vì sao PACE Act được đưa ra, cần nhìn vào cách hệ thống thanh toán Mỹ đang hoạt động.

Hiện tại, ba hạ tầng quan trọng nhất gồm Fedwire, ACH và FedNow đều thuộc quản lý của Federal Reserve:

• Fedwire xử lý thanh toán giá trị lớn theo thời gian thực
• ACH xử lý các giao dịch định kỳ như lương hoặc chuyển khoản ngân hàng
• FedNow là hệ thống thanh toán tức thời mới được triển khai nhằm rút ngắn thời gian chuyển tiền

Điểm quan trọng là các hệ thống này về cơ bản được thiết kế cho ngân hàng và tổ chức tài chính truyền thống. Điều đó khiến các công ty fintech hoặc crypto, dù phát triển nhanh về công nghệ, vẫn bị “đứng ngoài” nếu không có đối tác ngân hàng hỗ trợ.

Nội dung chính của PACE Act

Theo nội dung được giới thiệu, PACE Act không phải là một sự “mở cửa hoàn toàn”, mà là một cơ chế cấp phép có điều kiện. Các công ty thanh toán phi ngân hàng muốn tham gia sẽ phải đáp ứng một số tiêu chuẩn nhất định và đăng ký dưới một khung giám sát liên bang.

Một trong những điểm quan trọng nhất của dự luật là đề xuất cho phép các công ty đủ điều kiện có thể tiếp cận trực tiếp một số hệ thống thanh toán của Fed, thay vì bắt buộc đi qua ngân hàng trung gian như hiện tại. Tuy nhiên, điều này không đồng nghĩa với việc xóa bỏ toàn bộ vai trò của ngân hàng. Thay vào đó, dự luật hướng đến việc tạo thêm một nhóm chủ thể mới trong hệ sinh thái thanh toán, hoạt động dưới sự kiểm soát chặt chẽ của cơ quan quản lý liên bang.

Cơ quan được đề cập trong vai trò giám sát là Office of the Comptroller of the Currency (OCC) – đơn vị phụ trách quản lý và cấp phép cho ngân hàng quốc gia tại Mỹ.

🇺🇸 LATEST: US lawmakers unveil the bipartisan PACE Act to create a national payments license for fintechs and crypto companies under OCC oversight. pic.twitter.com/USNYzVDYod

— Cointelegraph (@Cointelegraph) April 22, 2026

Vai trò của OCC và khung quản lý đề xuất

Theo nội dung dự luật, OCC có thể đóng vai trò xây dựng khung đăng ký và giám sát các công ty thanh toán phi ngân hàng nếu PACE Act được thông qua.

Điểm đáng chú ý là cơ chế này không phải “tự do hóa thị trường”, mà ngược lại, là một mô hình kiểm soát tập trung hơn ở cấp liên bang. Các công ty muốn tham gia sẽ cần đáp ứng nhiều yêu cầu như quản trị rủi ro, tuân thủ chống rửa tiền và bảo vệ tài sản khách hàng.

Một trong những nguyên tắc được nhấn mạnh là việc tách biệt tài sản người dùng khỏi tài sản vận hành của công ty. Điều này nhằm giảm rủi ro trong trường hợp doanh nghiệp gặp sự cố tài chính hoặc phá sản, đồng thời ưu tiên quyền hoàn trả cho khách hàng. Để có cái nhìn chi tiết hơn về cách tự bảo vệ tài sản số cá nhân, hãy tham khảo bài viết về bí quyết sử dụng các ứng dụng lưu trữ tiền mã hóa an toàn.

Cách tiếp cận này khá tương đồng với xu hướng quản lý tài sản số đang được thảo luận rộng rãi tại Mỹ, đặc biệt trong các khung pháp lý liên quan đến stablecoin.

Vì sao dự luật này gây tranh luận?

Điểm khiến PACE Act trở thành chủ đề đáng chú ý nằm ở tác động tiềm năng của nó đối với cấu trúc hệ thống tài chính Mỹ.

Một số ý kiến cho rằng việc cho phép công ty phi ngân hàng tiếp cận trực tiếp hạ tầng Fed có thể làm giảm chi phí giao dịch, tăng tốc độ thanh toán và thúc đẩy cạnh tranh. Điều này đặc biệt quan trọng với các doanh nghiệp nhỏ, nơi dòng tiền thường bị ảnh hưởng bởi độ trễ thanh toán qua ngân hàng truyền thống.

Ở chiều ngược lại, các tổ chức tài chính truyền thống có thể nhìn nhận đây là một thay đổi nhạy cảm, vì nó làm giảm vai trò trung gian vốn là nguồn thu quan trọng của hệ thống ngân hàng.

Các nhóm trong ngành fintech và blockchain thì nhìn nhận dự luật theo hướng tích cực. Blockchain Association – một tổ chức đại diện cho ngành công nghiệp crypto tại Mỹ, từng nhấn mạnh rằng các công ty thanh toán tài sản số hiện đang bị hạn chế quyền truy cập vào hạ tầng tài chính so với ngân hàng truyền thống, dẫn đến bất cân bằng cạnh tranh.

Tác động tiềm năng đến người dùng và doanh nghiệp

Nếu nhìn từ góc độ người dùng cuối, lợi ích rõ ràng nhất của PACE Act (trong trường hợp được thông qua) là tốc độ thanh toán có thể được cải thiện đáng kể. Các giao dịch vốn mất vài ngày qua hệ thống ngân hàng truyền thống có thể được rút ngắn xuống mức gần như tức thì nếu đi qua các hệ thống thanh toán hiện đại hơn.

Với doanh nghiệp nhỏ, đặc biệt là các đơn vị phụ thuộc nhiều vào dòng tiền ngắn hạn, việc giảm độ trễ thanh toán có thể giúp cải thiện đáng kể khả năng quản lý vốn lưu động. Tuy nhiên, đây vẫn là kịch bản giả định vì dự luật hiện mới ở giai đoạn đề xuất.

Điều quan trọng cần lưu ý là việc “mở cửa” không đồng nghĩa với ít kiểm soát hơn. Ngược lại, các công ty tham gia sẽ phải tuân thủ tiêu chuẩn cao hơn về vốn, quản trị rủi ro và bảo vệ người dùng.

PACE Act đang ở giai đoạn nào?

Tính đến thời điểm hiện tại, PACE Act vẫn chỉ là một dự luật được giới thiệu tại Hạ viện Mỹ và chưa được đưa ra bỏ phiếu chính thức. Điều này có nghĩa là nội dung có thể thay đổi đáng kể trong quá trình thảo luận tại các ủy ban lập pháp.

Trong hệ thống lập pháp Mỹ, một dự luật thường phải trải qua nhiều vòng điều trần, sửa đổi và thương lượng chính trị trước khi có thể trở thành luật. Do đó, việc đánh giá tác động của PACE Act ở thời điểm này vẫn mang tính định hướng hơn là kết luận chắc chắn.

Nguồn tham khảo

• Bitcoin.com News – PACE Act Pushes Fed Payment Access for Nonbanks, Crypto Firms
• Payments Dive – Fintechs push bill for Fed payment rail access
• CoinMarketCap – PACE Act Would Open Fed Payment Rails to Nonbanks

Bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin về một dự luật đang trong quá trình xem xét tại Quốc hội Mỹ, không phải là lời khuyên đầu tư hay pháp lý. Các nội dung liên quan đến tác động tiềm năng của PACE Act chỉ mang tính dự đoán dựa trên thông tin hiện có và có thể thay đổi theo tiến trình lập pháp. Người đọc nên theo dõi thêm các nguồn chính thức để cập nhật trạng thái mới nhất của dự luật trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)